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Comment acheter des obligations d’État ?

Les obligations d’Etat sont des produits financier à rendement fixe. C’est un titre de créance qui est émis directement par un Etat. Par exemple la France. L’obligation d’Etat est surtout un contrat à travers lequel l’emprunteur s’engage à rembourser le prêteur dans le respect des échéances déterminées à l’avance. Le prêteur est évidemment l’Etat émetteur de l’obligation tandis que le prêteur est le détenteur de l’obligation. Vous désirez aussi acheter des obligations d’Etat ? Découvrez dans cet article le processus à suivre pour y arriver.

Quel processus pour acheter des obligations d’Etat ?

Pour acheter des obligations sur le marché, il faut passer par un intermédiaire agréé. Par exemple un banquier, un courtier en ligne, etc. Auprès de ces derniers, l’investisseur a le choix entre deux possibilités essentielles. Soit, il achète ses obligations en direct ou bien, il achète ses obligations via les OPCVM (fonds commun de placement Sicav).

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Comment acheter des obligations en direct ?

Dans ce cas, aussi, les investisseurs disposent de deux grandes façons d’investir. On distingue l’achat en direct ou via un véhicule d’épargne collectif comme un fonds commun de placement (FCP). Peu importe l’option choisie l’achat des obligations émises par l’Etat se réalise à l’émission. Ensuite, les titres acquérir doivent être logés sur un compte titres. Généralement, l’investissement direct est compliqué pour un particulier, car c’est un marché qui représente la chasse gardée des investisseurs professionnels. Aussi, le montant nominal à investir est élevé.

Ce qui entraîne des effets dissuasifs. Dans la République française, la majorité du marché porte sur les Obligations assimilables au trésor (OAT). Notez que la dette est remboursée un en seul versement à la date d’échéance. Sur le marché des titres déjà émis, les particuliers peuvent vendre et acheter en direct les OAT. Il est également possible d’acheter en direct des obligations d’un émetteur privé. L’achat des obligations en direct permet de faire coïncider la maturité de ce dernier avec l’horizon de placement de l’investisseur. La revente d’une obligation avant son échéance peut entraîner une plus-value. Mais aussi un risque de perte de capital.

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Comment acheter des obligations via un OPCVM ?

L’achat des obligations via un OPCVM est la démarche la plus courante. Elle consiste à acheter des obligations via les unités de compte assurance-vie ou via le nouveau plan d’épargne-retraite entré en vigueur le 1er octobre 2019. C’est un investissement mutualisé qui permet au gérant d’investir dans plusieurs lignes obligataires. Notez que cette diversification permet d’investir dans des obligations internationales. Elle est donc idéale pour miser sur différents profils de croissance et l’inflation dans toutes les régions du monde.

L’avantage le plus remarquable de l’achat des obligations via un OPCVM (investissement indirect) réside dans la possibilité de s’appuyer sur l’expérience d’un gérant qui sélectionne les titres avec une approche professionnelle. Et cela en diminuant le risque global du portefeuille. En situation de taux défavorable, le gérant peut abriter en faveur de titres plus protecteurs ou chercher un rendement en se basant sur des émissions de haut rendement.

Combien coûte des obligations d’Etat ?

Le prix d’une obligation n’est pas fixe. En effet, il s’adapte en permanence au niveau des intérêts des marchés financiers sur des durées équivalentes. Et cela, dans l’optique que tous les titres de même durée servent un même taux. C’est pour cette raison que vous devez vous prêter à une certaine gymnastique si vous achetez vos obligations en bourse. Leur mode d’acquisition est spécifique.

Par exemple, si la valeur nominale à coupon fixe d’une obligation est fixée à 101,59, le prix de l’obligation est de 101,59 % à maturité. Ce prix peut être aussi traduit par 1,01059 fois la valeur de l’obligation à maturité. Notez que la valeur d’une obligation cotée est toujours exprimée en pourcentage de son nominal, hors coupon couru. Lors de l’achat, il faut alors effectuer des calculs précis pour savoir combien de titres acheter en fonction du montant que vous êtes disposé à investir. Pour valoriser une obligation, il existe trois critères à prendre en compte. Il s’agit de son cours, son rendement et son spread.

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